Các chuyên gia từ Dragon Capital gần đây đã đưa ra lời khuyên về cách đánh giá một quỹ đầu tư một cách hiệu quả trong bối cảnh thị trường biến động. Họ cho rằng việc chỉ dựa vào giá chứng chỉ quỹ để đánh giá một quỹ là không đủ, mà cần xem xét một cách toàn diện bao gồm hiệu suất dài hạn, chiến lược quản trị rủi ro và chất lượng danh mục đầu tư.

Một trong những sai lầm phổ biến của các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người mới tham gia thị trường, là sử dụng giá chứng chỉ quỹ như một chỉ số để đo lường mức độ ‘đắt’ hay ‘rẻ’ của quỹ. Điều này dẫn đến việc đánh giá không chính xác về mức độ hấp dẫn của sản phẩm. Giá của chứng chỉ quỹ chủ yếu được xác định dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV), là tổng giá trị của tài sản sau khi trừ đi nợ và chi phí, chia cho tổng số lượng chứng chỉ quỹ. Do đó, một giá cao không nhất thiết phản ánh giá trị thực của quỹ, mà có thể đến từ việc quỹ có giá trị tài sản ròng cao do đầu tư hiệu quả hoặc có ít nợ.

Các chuyên gia khuyến nghị nên tập trung vào hiệu suất trung và dài hạn của quỹ, theo chu kỳ 2 năm, 5 năm hoặc 10 năm, thay vì chỉ nhìn vào giá tại một thời điểm. Đồng thời, cần cân nhắc năng lực và uy tín của công ty quản lý quỹ, mức độ minh bạch, khả năng quản trị rủi ro và chiến lược đầu tư bền vững. Hiệu suất dài hạn phản ánh chính xác năng lực của quỹ trong việc vượt qua các chu kỳ lên xuống của thị trường.

Quỹ DCDS của Dragon Capital là một ví dụ điển hình. Quỹ này đã duy trì hiệu suất tích cực trong giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh vào tháng 4/2025. Danh mục của DCDS phân bổ 100% vào cổ phiếu niêm yết, với thị giá xác lập minh bạch theo cơ chế cung – cầu. Sự gia tăng của thị giá trong thời gian qua phản ánh kết quả kinh doanh tích cực và kỳ vọng vào nội lực doanh nghiệp.

Trong một môi trường đầu tư nhiều biến số như năm 2025, các chuyên gia nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ vững kỷ luật và quản lý cảm xúc. Nhà đầu tư nên tập trung vào nền tảng doanh nghiệp, giữ kỷ luật và kiên trì nắm giữ để tạo ra giá trị dài hạn. Điều này giúp nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư thông minh và tránh được những rủi ro không đáng có.

Ngoài ra, các chuyên gia cũng nhấn mạnh rằng việc lựa chọn quỹ đầu tư cần dựa trên mục tiêu và nhu cầu cụ thể của từng nhà đầu tư. Việc đánh giá một quỹ đầu tư cần được thực hiện một cách toàn diện và khách quan, dựa trên các tiêu chí rõ ràng và cụ thể.

Cuối cùng, các chuyên gia từ Dragon Capital hy vọng rằng những chia sẻ của họ sẽ giúp các nhà đầu tư có thể nâng cao tư duy dài hạn và lựa chọn quỹ hiệu quả trong bối cảnh thị trường biến động. Bằng cách tập trung vào hiệu suất dài hạn, chiến lược quản trị rủi ro và chất lượng danh mục đầu tư, nhà đầu tư có thể đạt được mục tiêu tài chính của mình một cách bền vững.

Trong quý thay tính theo dữ liệu thị trường vốn thì tiền rút ra ở các đơn vị quỹ thành lập có số lượng tăng dần trong Quý 2/2025

Xu hướng rút vốn khỏi các quỹ đầu tư tiếp tục diễn ra trong quý 2/2025, với giá trị rút ròng lên tới 6,8 nghìn tỷ đồng. Điều này đã nâng tổng quy mô rút ròng trong nửa đầu năm 2025 lên 12,5 nghìn tỷ đồng, tương đương với cùng kỳ năm 2024. Dữ liệu từ FiinTrade cho thấy giá trị rút ròng trong tháng 6/2025 là khoảng 1,82 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ so với tháng 5. Đây là tháng thứ 8 liên tiếp dòng tiền bị rút khỏi các quỹ đầu tư cổ phiếu và trái phiếu.

Áp lực rút vốn gia tăng ở quỹ Cổ phiếu với giá trị rút ròng trong tháng 6 là hơn 2,3 nghìn tỷ đồng, tăng 35,2% so với tháng 5. Ngược lại, nhóm quỹ Trái phiếu ghi nhận dòng vốn vào ròng trở lại với hơn 500 tỷ đồng trong tháng 6/2025. Nhóm quỹ thụ động ETF bị rút ròng hơn 1,1 nghìn tỷ đồng, chủ yếu là dòng tiền ngoại. Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF dẫn đầu với giá trị rút ròng gần 458 tỷ đồng. Trong khi đó, một số quỹ bắt đầu có dòng vốn vào ròng trở lại trong nửa đầu tháng 7, bao gồm quỹ VanEck Vietnam ETF và ETF DCVFMVN DIAMOND.

Nguyên nhân chính của xu hướng rút vốn là do sự đảo chiều của dòng tiền vào quỹ TCBF. Tuy nhiên, tín hiệu tích cực đã xuất hiện khi quỹ TCBF có dòng tiền vào ròng trở lại trong tháng 6 và nửa đầu tháng 7. Về tỷ trọng tiền mặt, 25/34 quỹ mở cổ phiếu giảm tỷ trọng tiền mặt, phản ánh tâm lý lạc quan hơn và kỳ vọng về khả năng tăng trưởng của thị trường.

Trong tháng 6/2025, HPG là top mua ròng của các quỹ, trong khi VIC và VHM nằm trong top bị bán ròng.